在閱讀了期權入門介紹之後，不知道各位投資者有沒有增加了對期權的理解？對於如何交易期權，不知道您有多少的認識呢？華盛証券準備了期權買賣交易入門教學指南，詳細介紹各種期權玩法以及投資策略，助您掌握買賣期權的風險以及如何從大市中把握獲利先機！
當市況開始由跌轉穩，甚至有回升跡象時，如果想把握先機，以較佳的價格入市，博大市上升的話，除了可以買入正股外，亦可選擇買入對應期權，利用其槓桿比例（1張期權 = 100股正股），實行以小博大。
以下情景為相關例子，僅供參考：
當市況看好特斯拉後市走勢時，買入100股特斯拉正股，需花費約30000美元。但購入認購期權，僅需約2000美元。如錯誤判斷後市市況， 30000美元的5%浮虧亦高達1500美元。
期權雖然高風險，但高效利用可有效降低持倉虧損風險。
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交易類型 |
價格 |
數量 |
所需資金 |
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特斯拉正股 |
300美元 |
100股 |
30000美元 |
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特斯拉相關期權 |
3美元 |
1張（100股） |
僅需300美元 |
*僅需300美元即可參與價值30000美元的特斯拉正股交易
期權交易方式與股票交易方式相同，輸入數量、價格後即可下單交易。選擇買入即買入開倉持有期權，選擇賣出開倉時即賣空期權；若已持有期權的多頭或者空頭倉位，同樣可以通過賣出和買入操作進行平倉。華盛期權交易支持各式條件單，如有需求可在落單界面部署。
期權作為一種合約，其交易單位為1張。一般情況下，1 張期權合約大小為100股。需要注意的是，公司行動，例如發生拆股/合股時，可能導致 1 張期權合約大小為非100 股。
*美股期權不支持盤前和盤後交易。
期權的靈活性高，不但可看升亦可看跌，例如看漲後市可以買入看漲期權，看跌後市可以買入看跌期權，股價大幅震蕩則買入跨式期權。此外，更有備兌策略、跨式策略、牛市價差、領口策略等多種策略應對各類實況。以下將逐一介紹常見的期權玩法及策略，以下場景僅做示例，實際可能因所持有期權的行權價、到期日差異而產生不同的收益效果。
這是一種看漲市場的策略。投資者可以通過購買看漲期權來獲得在股市上漲時的資本增值機會。如果市場價格上漲，看漲期權的價值也會上漲，投資者可以通過買賣價差獲得利潤。
這是一種看跌市場的策略。投資者可以通過購買看跌期權來獲得在股市下跌時的資本增值機會。如果市場價格下跌，看跌期權的價值也會上漲，投資者可以通過賣出期權獲得利潤。
這是一種同時買入看漲期權和看跌期權的策略。投資者可以通過這種策略在市場波動時獲得利潤。當市場價格上漲或下跌時，組合中一腿期權將獲得利潤，另一腿期權將失去價值，但總體來說，這種策略可以控制風險。
這是一種利用期權交易獲得收益的策略。投資者可以通過賣出看漲期權獲得收益，這意味著他們認為市場價格不會上漲。如果市場價格保持不變或下跌，投資者可以獲得期權的權利金。
這是一種類似於賣出看漲期權的策略，但是投資者認為市場價格不會下跌。如果市場價格保持不變或上漲，投資者可以獲得期權的權利金，該策略也是一種低價買入股票的策略。
期權的領口（Collar）策略是一種結合看漲期權和看跌期權的策略，旨在控制投資組合的風險。這種策略通常用於保護持有某種資產的投資者，以防止市場波動對他們的投資產生較大的負面影響。
領口策略的基本思想是購買看漲期權（保護股票或其他資產的上漲），同時出售看跌期權（限制股票或其他資產的下跌）。這種策略可以減少投資者在市場波動時的風險，並在一定程度上保護投資組合的價值。
期權牛市價差（Bull Call Spread）是一種基於看漲期權交易的策略，旨在獲得股價上漲時的收益，並控制風險。這種策略通過同時買入一個低執行價格的看漲期權，賣出一個高執行價格的看漲期權來實現。
牛市價差的實施方式是，先買入一個較低執行價格的看漲期權，然後同時賣出一個較高執行價格的看漲期權。這種策略可以獲得股價上漲時的收益，因為較低執行價格的看漲期權將在股價上漲時獲得更高的價值，而較高執行價格的看漲期權將在股價上漲到一定程度時失去其價值。此外，這種策略可以控制風險，因為如果股價下跌，投資者可以通過賣出期權獲得部分保護。
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